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发现未来价值，从了解公司开始

今日指数观点

上证指数在经过昨日一番猛烈的洗礼之后，今日早盘虽然情绪有所恢复，但是依然不能抵挡外部某些因素带来的情绪冲击，前期的狙击阵地3356几乎是没有任何抵御，更有意思的是3300这一重要心理关口的丢失使得市场情绪极度下滑，就在阵地丢失不久之后在午间十分一些耐不住性子的抄底客在3300阵地下方开始是顽强的抵挡，虽然目前依然坚守在3300阵地上方。

但是笔者认为，无论从K线排列来看还是近期外部因素的扰乱来看，这个时间节点突发反转的几率并不大，相反如果外部因素的骚动不能得到缓解3300的重要阵地丢失还是必然，那么结果也就是“九死一生".

镍金属

外部因素助推”妖镍“风起

这两天最热的金属应该就是镍，因为从昨日开始LME的镍开启了疯狂的暴涨之路，两天之前伦镍的价格一直维持在30000美金一顿，而仅仅两天的时间最高达到了10万美金一顿，虽然市场传闻某机构做空被遭挤仓的事件持续发酵，笔者认为对于这种极端行情的背后肯定是有资本在进行神仙打架，而对于我们来说本身就已经属于市场的脆弱群体像这种神仙打架的微妙关系我们只需要弄清楚原因，才能判断这种金属未来的价格是否可以得到市场支撑，否则就是玉石俱焚。

其一：从镍的市场供需来看，目前并没有出现较大的市场波动，也就是说供需关系没有明显改变的情况下，未来如此之高的镍价很难获得市场的维持。

其二：市场传闻某企业手持大量镍空单进行套期保值而遭遇挤仓事件，虽然这些事件背后错综复杂，但是笔者认为这些并不重要，因为真正的市场导火索并不是它而是另有其因。

其三：其实真正的因素还是由于”俄乌“两家的冲突事件升级引发的连锁反应，一方面由于多方面的制裁因素导致俄镍别剔出交易所的影响，其次因为俄镍在全球精炼镍资源的供应比例占比较高达23%,如果制裁进一步加大，那么俄镍的出口必然会受到影响，也就是说供给端将会进一步紧缩，由此引发的市场担忧，但是从长期来看，笔者认为，”俄乌“两家的事件最终的结果也必然是和平解决，制裁因素也必然逐步恢复常态，镍资源的供需也会逐渐恢复，所以”妖镍“的事件并不足以获得长久支撑。

青岛中程/图片来源于网络

外围”妖镍“风气，国内超”镍“再起！

鉴于外围的”妖镍“之风在起，而对于我们大A的人也想凑一波热点来狂嗨一把，这其中人气最高的公司就是手握大量镍矿的青岛中程，究竟有多火呢，短短23个交易日涨幅高达100%，但是如果”妖镍“之风退去之后公司未来价值到底如何今天我们就来盘一盘。

2012-2020营收

2012-2020净利润

通过上图可以清楚地看出，2012-2020最近八年的时间里公司营收和归属净利润发生了巨大的改变，这就说明公司在经营之中出现了较大的影响，去年前三季度显示公司营收12.20亿，营收同比增长124.37%，净利润亏损1289万，其中比较欣慰的就是营收增速出现了较为良好的恢复。

公司涉及业务广泛或是主因

笔者相信估计很多人对公司主营并不了解，因为它涉及的领域非常广泛，从绿色电网，电能开发，矿产运营至园区开发等等，可以说领域非常之广，但是这也许就是拖累公司业绩的一大弊端。

从2021年前三季度来看，贸易营收2.884亿占比33.67%。建造营收2.785亿占比32.52%,机械成套设备营收2.555亿占比29.83%成为支撑公司营收和利润的三大业务板块。

其中贸易就是把国内的钢材，煤炭以及矿粉与自己的工业园区进行对接进行的国际贸易，而成套设备就是公司通过招商向入园的企业以市场价格提供的冶炼设备，虽然可以拉动国内的设备出口进行转出国内的优势产能，但是从某种意义来说这种竞争力明显稍弱，在建造领域虽然公司承接了海外较大的风光一体化项目，但是近年来由于疫情影响对项目进度也产生一定的影响。

矿产运营

手握丰富镍矿资源

在矿产运营领域，公司手握海外多处矿产，其中在印尼持有中加煤矿2212公顷的80%权益，东加煤矿1253公顷的76%权益。

镍矿方面持有印尼苏拉威西省Madani镍矿2014公顷的95%权益，BMU镍矿1963公顷的80%权益，根据公司披露显示公司不仅取得了矿产的探矿权并且获得了采矿权，由此来看公司的矿产资源潜在价值还是非常巨大的。

但是对于这些镍矿资源来说，虽然公司手握这些镍矿资源，但是时隔多年公司的这些镍矿依然没有对公司产生实际的价值，因为它压根就没有进行开发，所以说虽然具有潜在的资源价值，但是从实际产出来说并不乐观。

根据公司董秘在互动平台的回复来看，虽然公司最近几年对于持有的镍矿资源并没有进行开采和销售，但是从持有的镍矿来看，这些镍矿具备露天开采的条件，开采的条件极为便利，如果公司未来一旦开采那么未来对公司的价值也会重估。

镍金属

公司持有的大量镍矿资源多年为何不进行开采？

对于公司多年来为什么不把大量镍矿进行开采销售公司董秘其实早就以及通过互动平台表示过，这与公司目前的发展战略非常相关，因为公司在经营产业园整体的战略的就是向上游打通矿产运营，向下发展不锈钢加工横向进行EPC的承包项目，由此可见公司未来的发展依然还是产业园，而对于这些矿产资源就成为了招商入园的重要吸引力。

声明：文中所涉数据，均来源于公司数据披露。