最近，社会期待已久的“养老金理财产品示范”正式举行。中国银保监会对外公布《关于开展养老理财产品试点的通知》(以下简称《通知》)，并公布’

其中，银理财年金理财产品将在深圳首发。“青银理财在监管的指导下，将进一步完善和丰富养老理财产品，为推进我国养老保障体系建设做出贡献。"郑福祥，招银金融首席产品官。

那么，这次举行“养老金理财产品示范”有什么意义呢？到底什么是“养老金理财产品”？你和我还会怎么选择？

推进“第三支柱”养老金

随着我国人口老龄化程度的进一步加深，现有养老保障制度的不平衡也更加明显，“第三支柱”的作用尚未充分发挥，集中表现为“第三支柱”养老金融产品供应不足。

目前我国老年人口比例上升较快，老龄化已成为今后一段时间我国的基本国情。根据第七次全国人口普查数据，60岁以上人口的比例为18.70%，比2010年上升了5.44个百分点，其中65岁以上人口的比例为13.50%。

“20世纪90年代以来，我国开始探索现代化的多支柱养老保障体系，目前已经初步建立了‘三支柱’养老保障体系。”征服乡是以基本养老保障为代表的“第一支柱”、以职业养老保障为代表的“第二支柱”、以个人养老保障为代表的“第三支柱”。

但是，与国际发展市场成熟的捐赠安全体系相比，中国的捐赠安全体系仍然面临着一些问题和挑战。为此，《第十四个五年计划》规划纲要明确提出要实现基本养老保险的全国调整，发展多层次、多支柱的养老保险体系。

“实现基本养老保险的全国调整已经有了比较好的基础，但完善企业年金、职业年金的“第二支柱”和完善个人储蓄性养老保险和商业养老保险的“第三支柱”仍在不平衡地发展。”楚翔银行养老金金融部总经理王兴海说。

王兴海表示，目前我国企业年金覆盖面小，即使计算全面启动的机关事业单位职业年金，“第二支柱”已经覆盖的总人数也不超过7000万人，远远不能起到缓解基本养老保险压力的预期作用。

由于缺乏“第二支柱”和“第三支柱”，我们的居民仍然倾向于“买房养老”。但是以房地产为财富主体的模式不能有效应对人口老龄化。我们的居民需要对财富结构、养老金储备等进行进一步调整。“泰康资产管理有限责任公司养老金理财事业部负责人阎达鹏说。

“养老金理财”有什么区别？

由此可见，推进“第三支柱”养老保障体系建设十分重要和必要。此次养老金理财产品试点正是丰富“第三支柱”养老金金融产品供应的重要尝试之一。

"开展养老金理财产品试点是银行业保险业坚持以人民为中心的发展思想，深化金融供给侧结构改革，稳步推进养老金金融改革发展的重要举措。"银保监会负责人说。

具体来说，试验期为1年。在试点阶段，作为单一试点机构的养老金、理财、商品募集资金总规模将限制在100亿人民币以内。

为了保证试点安全有序地进行，《通知》需要4个试点做好产品设计、风险管理、销售管理、信息披露和投资者保护等工作，根据理财业务的现有制度和养老理财产品的试点要求，认真遵守相关工作，遵守风险底线，确保养老理财产品的稳定运行。

同时，要坚持正本清源，不断清算名副其实的“养老”字样理财产品，维护养老金融市场良好秩序。

"养老金理财产品有三个主要特征."银保监会以上负责人表示：一要符合长期养老金需求，二要符合生命周期特点，三要采取稳健的资产配置战略，其目的是拓宽居民的财产性收入渠道。

征服乡表示，相信养老金理财产品投资战略稳健、风控管理谨慎、功能设计精巧、针对不同年龄、不同风险收益偏好的投资者的差异化投资安排将有助于投资者的“早期规划、早期配置”，养老理财产品将成为我国养老市场“第三支柱”的重要组成部分。

基于这些特点，养老金理财产品的投资期限也很长，主要投资方向是符合国家战略和产业政策的相关领域。

“一方面，培养投资者，形成‘长期投资长期收益、创造价值投资价值、谨慎投资合理收益’的理念，有助于满足人民群众的各种养老金需求。”银行业理财登记管理中心负责人表示：“一方面，这也有助于为社会经济发展的长期融资需求提供长期稳定的投资资金。”

投资者需要“三个注意”

为什么这次要选择商业银行理财子公司，相对于传统的商业养老保险产品拓宽养老投资渠道？

“银行理财与其他金融机构相比，参与养老金投资具有先天优势。”征服乡表示：第一，银行服务的个人客户广泛，可以有效地扩大养老产品的覆盖范围。第二，经过多年的实践，银行理财团队具备宏观经济判断和大规模资产配置能力，可以给养老产品带来长期稳定的收益。

“下一阶段，银保监会及示范地区银保监局将加强对养老理财产品试点项目的监督和管理，及时总结试点项目的评价和经验，为推进理财公司推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进全体国民共同繁荣，创造良好条件。”银保监会的负责人说。

那么，投资者应该根据自己的实际情况，如何选择适合自己的养老金理财产品呢？多位业内人士介绍，要重点考虑三个主要因素。

第一，要考虑自己的养老金需求，判断是否需要长期养老金投资。二是考虑自己的资金情况，选择适合自己的投资方式。第三，要结合自己的风险偏好，关注养老金理财产品的风险收益特征，选择符合风险情况的养老金理财产品。

值得注意

的是，投资者还需高度警惕“假”产品。“养老理财产品在产品名称及销售文件中均有显著的‘养老理财产品’字样作为标识，投资者可以通过试点机构网点、网上银行、手机银行APP查阅养老理财产品的详细信息，也可以通过中国理财网进行查询和比较。”银行业理财登记托管中心上述负责人说，中国理财网是银保监会指定的全国银行业理财产品信息查询网站，为投资者提供理财产品真伪鉴别、理财产品信息查询、理财课堂等内容。（记者 郭子源）

来源：经济日报