养老金理财产品来了！武汉、成都、深圳和青岛的投资者预计会尝到味道！

9月10日，中国银保监会办公厅发布了《关于开展养老理财产品试点的通知》(以下简称《通知》)。银保监会结合国家养老金或金融领域改革试点地区，选择了“四地四家机构”试点养老金理财产品。

具体来说，工银理财在武汉成都和建信理财和青银理财在深圳、光大理财在青岛进行养老金理财产品试点，试点期限为一年。在试点阶段，作为单一试点机构的养老金、理财、商品募集资金总规模将限制在100亿人民币以内。

银保监会表示，试点项目有助于丰富第三支柱养老金金融产品供应，培育投资者“长期投资长期收益、创造价值投资价值、谨慎投资合理收益”的概念，以满足人民群众的各种养老金需求。

1

实施非母行第三方独立托管。

养老金理财产品是符合长期养老金要求和生命周期特性，采用稳健资产配置战略的理财产品。

与普通理财产品相比，养老金理财产品的风险管理机制更加健全，实行非模拟第三方独立托管。产品投资时间长，引导长期稳定资金形成，积极投资符合国家战略和产业政策的领域，可以更好地支持经济社会的长期投融资需求。

目前，与发达国家相比，我国养老金金融体系在总量和结构上都有明显的短板，截至2019年底，我国养老金余额约为11万亿元人民币，但第三支柱养老金平衡不到0.01%。国家金融监管部门也多次明确要发挥金融优势，大力发展第三支柱养老保障，有效缓解我国养老保险支出压力。

根据党中央、国务院制定规范的第三支柱养老保险的重要部署，银保监会年度工作会议作出了统一安排，以安全有序地推进养老理财试点工作。据银保监会网站介绍，此次落地的《通知》将从2021年9月15日开始实施。

据悉，银保监会结合国家养老金或金融领域改革试点地区，选择了“四地四家机构”进行试点。也就是说，武汉及成都、建信理财、招行理财、深圳、广财在青岛开展了养老理财产品试点。试行期一年。在试点阶段，作为单一试点机构的养老金、理财、商品募集资金总规模将限制在100亿人民币以内。

《通知》要求四个试点机构顺利有序地开展产品设计、风险管理、销售管理、信息披露和投资者保护等工作，确保养老理财产品的稳定运行。同时，坚持正本清源，不断清算名副其实的“养老金”字样理财产品，维护养老金融市场良好秩序。

银保监会要求试点地区银保监局继续加强理财业务监督检查，严厉惩处侵害投资者合法权益的行为，维护养老基金市场良好秩序。

2

4个机构

此次养老金理财试点是金融监管部门深化金融供给侧结构改革、促进共同富裕的重要措施之一。作为产业融合、服务实体经济的连接器，银行理财公司是养老金融产品试点的“两个选择”。那么，这个“四方四个机构”究竟是如何被“圈”的呢？

光大理财是“创新肩章”，这次选拔示范或有三个原因。首先是对产品设计和研究能力的认可。第二，依靠光大集团的战略协同作用。最后，光大理财注册在青岛注册，青岛是全国唯一以财富管理为主题的国家级金融综合改革试验区，养老理财是居民财富管理的重要内容。

光大理财对新浪金融研究院表示：“养老理财大放异彩，充分显示了监管部门对光大银行和光大理财能力的认可和信任。”今后，在金融监管部门的领导下，光大理财将继续探索如何更好地回到“委托、代客理财”的本源，发挥对流资产构成领域的银行理财，不断提高专业能力，满足更多投资者的增值保值需求和长期养老金需求。 (英国)(英国)(英国)(英国)(英国)(英国)(英国)(英国)(英国)。

据银行理财相关人士透露，新法规颁布后，银行理财创建兼顾多元化的高债类及多资产系列，特别是中长期纯型理财产品运营积累了丰富的投资管理经验，为试点养老理财产品的发行奠定了良好基础。

“此后，金融招聘将在监管的指导下，在肖像银行零售客源数据画像的基础上，充分结合以往丰富的养老产品发行管理经验，深入挖掘客户需求，进一步完善和丰富养老理财产品，为推进我国养老服务体系建设做出贡献。”郑福祥，招银财务首席产品负责人介绍。

工银理财说，年金理财试点工作是工银集团年金金融总体战略的重要组成部分。工银理财将在加快推进商业流程、明确产品设计、投资战略、加强与示范区的合作、做好充分的信息披露、通过第三方托管加强风险隔离、贯彻新的发展理念、实施普惠金融、帮助金融供给侧改革、满足居民财富管理需求、促进共同财富等方面发挥更大作用。

建信理财负责人表示：“公司积极探索养老金理财产品设计和投资模式，通过深入研究和论证，使理财产品真正突出养老金属性。”包括在投资战略中，通过对投资者的愿望。

3

投资者如何参与

随着试点政策落地，养老理财产品有了明确标准，更多能够体现长期性、安全性，真正具备养老功能的理财产品将与百姓见面。

对投资者而言，投资带有普惠性的养老金融产品，通过长期限的投资策略来穿越周期、熨平波动，使得广大群众能够分享资本市场长期发展的红利，增加居民财产性收入，实现财富的保值增值，也有助于实现共同富裕。

究竟该如何参与养老理财产品投资是公众最关心的问题。中国银保监会指定的全国银行业理财产品信息查询网站——中国理财网今日对投资者应当重点关注的问题进行了提示。

一方面，投资者需要根据自身实际情况进行选择养老理财产品。一是要考虑自身养老需求，判断是否需要进行长期养老投资。二是要考虑自身的资金情况，选择适合自己的投资方式。三是要结合自身风险偏好关注养老理财产品的风险收益特征，选择风险情况相匹配的养老理财产品进行投资。另一方面，投资者应当了解养老理财产品信息。具体来看，养老理财产品在产品名称及销售文件中均有显著的“养老理财产品”字样进行标识。

据了解，投资者可以通过试点机构网点、网站及手机APP查阅养老理财产品的详细信息，也可以通过中国理财网进行查询和比较。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智分析，未来投资者在购买养老理财产品时，虽然在感知上会与普通理财没有明显区别，但养老理财产品实施非母行第三方独立托管，从资金监管角度来说这一标准更加严格，独立性审慎性更强，资金安全程度也会相对提高。

黄大智也对普通人选择养老理财产品时需要考虑的因素提出了建议。“既然是养老投资，对投资者而言，首先要树立长期投资观念。同时，对于收益率的期待也要适当降低，不要盲目追求取得所谓高收益，这样在投资心理上才能与这类产品有较好的匹配。第三，要根据自身的适配性去做投资，比如产品风险、目标日期等等。”黄大智说道。