“但是，问题在于很多金融服务费不透明，还存在乱收费的情况。”黄大智进一步表示，如果这样的服务有统一的、明确的价格，并且事先告知消费者，也取得了消费者同意，那我觉得是没有问题的。如果是乱收费或者收费过高等情况，那确实是不合理行为。

银保监会《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》中规定，“银行业金融机构不得借发放贷款或以其他方式提供融资之机，要求客户接受不合理的中间业务和其他金融服务，从而收取费用。”但是，收取金融服务费的汽车4S店并不属于金融机构。另外，《汽车销售管理办法》规定，经销商应当在经营场所以适当形式明示销售汽车、配件及其他相关产品的价格和各项服务收费标准，不得在标价之外加价销售或收取额外费用。但也只是强调明码标记，并未对服务收费范围做出限制。

“目前汽车4S点收取服务费并没有明确规定，该费用的合理性需要从销售人员是否提供服务、在签订合同之前是否提前告知客户等各种综合因素来判断。”冰鉴科技研究院高级研究员王诗强告诉21世纪经济报道记者，如果这笔汽车分期贷款是通过销售人员指导，并在销售人员与银行的对接下才完成，购车客户通过销售人员的帮助获得了低利率贷款，那么收取少量服务费具有合理性，且整体费用要与其提供的服务相匹配。不过，如果购车客户可以自己获取更低利率贷款，或者可以全额付款，不需要贷款分期服务，而被强制分期并收取服务费，那么就不合理。

贴息后4S店还有利可图吗？

分期付款已成为购车的主流支付方式。罗兰贝格《2020年中国汽车金融报告》（下称“报告”）数据显示，我国新车金融整体渗透率逐年提升，2019年新车金融总体渗透率达43%。按使用金融产品的台数比例，贷款渗透率约35%，融资租赁渗透率约8%，贷款份额依然大幅领先。

记者从销售人员提供的金融产品明细看到，消费者享受的“0息贷款”，其实是由销售公司和经销商按照80%、20%的比例进行贴息。以6.19万的分期贷款一年免息为例，贴息总额4846.03元，其中，销售公司补贴3876.82元，经销商补贴969.21元。

21世纪经济报道汽车金融实验室联合尼尔森共同推出的《2021中国汽车消费趋势调查报告》显示，通过4S店线下渠道购买新车的方式仍然是主流渠道，占比超过50%。作为传统汽车销售的主流渠道，4S店在贷款贴息的购车方式中仍然可以获得利润，这也是不少购车者被推荐贷款买车的重要原因之一。

贴息在部分汽车公司财报中也有所体现。据东风汽车2021年年报，东风财务公司为购买该公司产品的融资客户给予融资低利率，该公司以贴息的方式为客户补贴部分利息并支付给东风财务公司。其中，2020年、2021年分别贴息2449万元、3000万元。分析指出，在主机厂竭力确保商用车销量的前提下，厂商金融受到可观的贴息支持，推出了价格很低的商用车贷款产品，甚至可能为支持卖车而放弃部分利润。

报告数据显示，2018年前，主要汽车金融公司的净利润率整体呈上升趋势，但增速已出现收窄；而到2018年，主要汽车金融公司净利润率整体出现下降，部分企业净利润率的下降百分点甚至超过了两位数。

罗兰贝格分析：“随着新车销量的下滑和汽车金融玩家数量增加，行业竞争加剧。主机厂背景的汽车金融公司为支持主机厂销量，更是通过放弃部分金融业务利润而吸引消费者购车。因此，行业整体利润空间被压缩，汽车金融企业近年盈利压力陡增。”

新车贷款场景的玩家不仅仅是汽车金融企业，还有商业银行。长城汽车年报显示，2021年度与天津长城滨银汽车金融公司采购服务的实际发生金额与预计金额上限相比出现较大的差距，主要系公司引入银行贴息渠道，贴息服务分流至银行导致合同量下降。有汽车销售工作人员坦言，银行有给予门店贷款一些返利，即导流费。

值得一提的是，银行在自有渠道也持续发力汽车金融业务。如，邮储银行“邮车贷”产品，最高贷款额度150万，最长可贷5年，首付最低可以做到车辆价格的15%。招商银行信用卡APP“掌上生活”推出了汽车分期优惠活动，部分车型低至2年0费率。

为什么金融机构愿意给予汽车贷款利率优惠？这背后其实是对车贷资产的看好。王诗强表示：“新车贷款是银行的传统零售业务，银行在这个市场已经深耕多年，风控手段相对成熟，再加上购车人群整体上属于优质客户，新车汽车金融产品整体上具有风险小、收益高的特点，因此，银行热衷于新车贷款。”

“汽车贷款是可以媲美个人住房抵押贷款的优质资产，且具有扎实的场景、较强的合规性，零售汽车金融正成为商业银行零售转型的重点发力方向。”中诚信国际发布的《个人汽车贷款证券化2022年度展望》分析，借款人还款意愿较强，贷款安全性较强。与住房抵押贷款相比，汽车贷款具有单笔金额较小、期限较短的特点；与消费贷款相比，汽车贷款有车辆抵押，一定的首付比例和相对平滑的还款安排增加了贷款的安全性。整体来看，汽车贷款的风险相对较低。

黄大智向21世纪经济报道记者表示：“从经营的角度看，汽车贷款是银行获利颇丰的一种业务。银行通过和汽车经销商合作，放贷给购车的客户，长期看相比于其他业务是比较优质的。汽车贷款的客群基本上是中产阶级，具有较大的金融价值，通过汽车金融这个入口获得客户后，还可以拓展更多的金融业务。”

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