最近全球股市比较动荡，国内股市主要是小盘股下跌了很多，我们看好的优质蓝筹及指数基金召回幅度有限，与我们的买入条件相去甚远。

目前我继续保持以前的观点。现在，如果在这个位置投资深度300指数基金，没问题，但如果想大买入，还得再等一会儿。

投资这件事终究是一句话：计划你的交易，交易你的计划。

但是大多数人买卖股票和基金的时候完全没有逻辑和计划。这样投资反而不会赔钱，反而很奇怪。

平时也会指导刚接触投资的朋友，制定自己的投资计划。

阶段大致分为以下五个阶段，建议在计算机上专门创建文件夹来存放这方面的文件。

第一步：真正了解你自己。

这是最简单但最重要的一步，这一步可以排除绝大多数股票和基金。

怎么样才能真正了解自己？我先问你四个问题。

1、这个股票/基金，我真的理解，真的理解吗？

不知道的话，不要犹豫，就这样算了。投资的首要原则是不理解。

当然，能理解一辈子的公司极少，可能不到市场的千分之一。

2、我能承受的最大损失是多少？

每个人的风险承受能力都不一样。有的人难以承受10%的亏损，有的人即使所有本金都损失了也不在乎。

买入前必须评估自己的风险承受能力、低风险偏好。投资高变动的投资品种非常危险。

3、我的预期收益率是多少？

从个人的角度来看，对于非专业人士来说，投资股票或股票型基金，如果长期年收益率能达到10%，就可以满足了。对于专业投资者来说，预期收益率会高一些，如果能达到长期化15%，就已经很了不起了。

需要注意的是，我说的不是一年两年，而是器官，器官有多少？那是指我们整个投资生涯。对现代人来说，完整的投资生涯将近40年。

4、能持多久？

重要的是说三遍：要用长期不用的闲钱投资！要用长期不用的闲钱投资！要用长期不用的闲钱投资！

从历史经验来看，中国股市每5 ~ 7年有一次大牛市，所以我也一直建议投资股票类资产的资金不要投资不到7年。

第二步：预测利润空间，即能赚多少钱。

第三步：下降空间，也就是说，预计自己损失最大。

第二和第三阶段本质上是一个问题。

股票或基金，如果你真的能理解的话，当然可以大致判断预期收益率有多高，以及未来极度下跌的空间有多大。(约翰f肯尼迪)。

如果不能判断，只能说明如果你确实不理解或不理解，还是不买为好。

具体来说，评价上升和下降空间的方法、方法是多种多样的，最重要的是对具体问题的具体分析。

例如，指数基金的历史数据有一定的参考性，但这仅限于至少经历过两次牛熊考验的疯狂指数基金(如海心300、恒生指数、标普500等)。(阿尔伯特爱因斯坦)。

例如，通过粗略评估一家公司未来的利润情况和增长率，可以大致估计出这家公司未来的合理价值。

第四步：评估保留时间，即最长保留准备时间。

你认为股票或指数基金需要10年才能完成价值实现，你手里的钱应该在5年后买房或给孩子留学，最好不要做那种投资。

在很多情况下，我们拥有的时间也取决于市场的表现。市场很热，如果我们帮助股价提前亏损，我们会有更短的时间。如果市场迟迟不给机会，完成价值实现，我们只能拥有更长的时间。

除了套利和一些以活动为中心的交易外，我自己的所有其他投资都是长期投资，希望能坚持得越久越好。当然，当我达到销售的条件时，我当然会卖。

第阶段5:确定买入和卖出的条件。

前面四件事

整体来说，我的买入条件有两个，卖出条件有三个。

买入条件：一是，资产质地未来越来越好，至少不会变差；二是，价格足够安全。

卖出条件：一是，自己的投资逻辑不再成立；二是，有了更好的投资机会；三是，出现极度高估。

当然，这只是整体原则，里面有很多具体的工作要做。

比如说，你怎样才能确保资产的质地未来会越来越好，你怎样确定自己买入的价格足够安全……

最后，还有三个小细节，值得注意一下。

一是交易计划，一定要落实在笔头上，空想效果不大，也不利于自己事后反思；

二是交易计划，至少要在实际交易前一晚上想好；

三是确定要买，但价格确实太贵，为了让自己更好地跟踪，防止将来有好价格时忘了，可以买入微量仓位做观察仓，比如说1%的仓位。

最后，祝各位投资顺利。

作者：沈潜

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来源：雪球