作者：沈箴

资料来源：雪球

最近全球股市比较动荡，国内股市主要是小盘股下跌了很多，我们看好的优质蓝筹股及指数基金召回幅度有限，与我们的买入条件相去甚远。

目前我继续保持以前的观点。现在，如果在这个位置投资深度300指数基金，没问题，但如果想大买入，还得再等一会儿。

投资这件事终究是一句话：计划你的交易，交易你的计划。

但是大多数人买卖股票和基金的时候完全没有逻辑和计划。这样投资反而不会赔钱，反而很奇怪。

平时也会指导刚接触投资的朋友，制定自己的投资计划。

阶段大致分为以下五个阶段，建议大家都在电脑上专门创建文件夹，保存这方面的文件。

第一步：真正了解你自己。

这是最简单但最重要的一步，这一步可以排除绝大多数股票和基金。

怎么样才能真正了解自己？我先问你四个问题。

1、这个股票/基金，我真的理解，真的理解吗？

不知道的话，不要犹豫，就这样算了。投资的首要原则是不理解。

当然，能理解一辈子的公司极少，可能不到市场的千分之一。

2、我能承受的最大损失是多少？

每个人的风险承受能力都不一样。有的人难以承受10%的亏损，有的人即使所有本金都损失了也不在乎。

买入前必须评估自己的风险承受能力、低风险偏好。投资高变动的投资品种非常危险。

3、我的预期收益率是多少？

从个人的角度来看，对于非专业人士来说，投资股票或股票型基金，如果长期年收益率能达到10%，就可以满足了。对于专业投资者来说，预期收益率会高一些，如果能达到长期化15%，就已经很了不起了。

需要注意的是，我说的不是一年两年，而是器官，器官有多少？那是指我们整个投资生涯。对现代人来说，完整的投资生涯将近40年。

4、能持多久？

重要的是说三遍：要用长期不用的闲钱投资！要用长期不用的闲钱投资！要用长期不用的闲钱投资！

从历史经验来看，中国股市每5 ~ 7年有一次大牛市，所以我也一直建议投资股票类资产的资金不要投资不到7年。

第二步：预测利润空间，即能赚多少钱。

第三步：下降空间，也就是说，预计自己损失最大。

第二和第三阶段本质上是一个问题。

股票或基金，如果你真的能理解的话，当然可以大致判断预期收益率有多高，以及未来极度下跌的空间有多大。(约翰f肯尼迪)。

如果不能判断，只能说明如果你确实不理解或不理解，还是不买为好。

具体来说，评价上升和下降空间的方法、方法是多种多样的，最重要的是对具体问题的具体分析。

例如，指数基金的历史数据有一定的参考性，但这仅限于至少经历过两次牛熊考验的疯狂指数基金(如海心300、恒生指数、标普500等)。(阿尔伯特爱因斯坦)。

例如，通过粗略评估一家公司未来的利润情况和增长率，可以大致估计出这家公司未来的合理价值。

第四步：评估保留时间，即最长保留准备时间。

你认为股票或指数基金需要10年才能完成价值实现，你手里的钱应该在5年后买房或给孩子留学，最好不要做那种投资。

在很多情况下，我们拥有的时间也取决于市场的表现。市场很热，如果我们帮助股价提前亏损，我们会有更短的时间。如果市场迟迟不给机会，完成价值实现，我们只能拥有更长的时间。

除了套利和一些以活动为中心的交易外，我自己的所有其他投资都是长期投资，希望能坚持得越久越好。当然，当我达到销售的条件时，我当然会卖。

第五步：确定购买和销售条件。

前面四步都做完了，这一步也很简单。

总的来说，我的购买条件是两个，销售条件是三个。

买入条件：第一，资产质量的未来会越来越好，至少不会变坏。第二，价格足够安全。

销售条件：第一，自己的投资逻辑不再建立。第二，有更好的投资机会。第三，出现极度高估。

当然，这只是总体原则，里面有很多具体的事情要做。

比如，怎么样才能使资产质量更好，如何确认自己购买的价格是否足够安全？

最后，有三个值得注意的小细节。

第一，交易计划必须落实在笔头上，工商效果不大，也不利于事后反思。

第二个是交易计划，至少要在实际交易的前一晚好好想想。

第三，确实要买，但是价格太贵了。为了更好地跟踪自己，防止以后有好价格的时候忘记，可以买微量仓库，建立观察仓库。例如1%的仓库。

最后，祝大家投资顺利。