李承宗老师向与会者介绍了公司2020年的经营情况。康龙华2020年营业收入51.34亿韩元，同比增长36.64%。销售额增长最快的是实验室服务部门，销售额比重为36.5%，CMC比重为23.8%，临床比重为12.3%。在过去一年里，公司收入方面出现了良好的增长，规模效应，毛利率从35.4%上升到37.3%(按照IFRSs准则的毛利率)，毛利率上升到19.16亿韩元。Non-GAAP净利润率为20.7%，Non-GAAP数据可以更准确地反映公司的经营实际。这是因为扣除投资收益，同时显示了汇率对冲的影响。经营现金流为16.49亿美元，同比增长75.65%，与利润增长呈正相关。客户构成：2020年服务1500多个客户、721个新客户、全球前20大制药企业客户销售额占公司营业收入的23.7%。从顾客地理分布来看，北美地区比重很高。中国客户增加多来自临床研究服务，临床研究服务中国地区收入占39.6%。该公司坚持以客户为中心的理念，重视客户体验，90%以上的销售额来自重复的客户。从员工规模来看，截至2020年12月31日，公司员工总数为11012人，中国员工10182人，英国427人，美国403人。实验室服务：

收入同比增长37.1%，毛利率为42.74%，比2019年同期增长了2.48个百分点。

职员人数为5685人，比2019年12月31日增加了1384人。实验室化学研究员近4000人，生物科学服务拥有研究员1600多人。生物科学服务在实验室服务收入中的比重提高到41.3%(2019年为37.7%)(包括2020年11月完成收购AbsorptionSystems后增加美国实验室服务的影响)。

2020年为国内医药和生物技术公司进行了58个研究性新药(IND)或新药(NDA)的临床试验申报，其中跨国公司(包括中国、美国和欧洲)同时申报的46个项目。

2020年11月收购了美国Absorption，开始了美国实验室服务。美国实验室服务的核心业务包括大分子药、小分子药开发过程所需的DMPK/ADME和生物分析服务。此外，美国实验室服务还包括细胞和基因治疗的药物评估服务，以及眼科疾病和医疗器械产品的实验室服务。

北京地区将增加22500平方米的实验室服务设施，宁波园区二期第一部分120000平方米实验室建设基本完成，预计从2021年第一季度开始陆续投入使用。

小分子CDMO(CMC)服务：

收入同比增长35.5%，达到12.22亿元人民币，毛利32.73%，比去年上升4.96个百分点。

服务包括739个药物分子或中间体中的487个、202个临床I-II期、47个临床III期和3个商业化阶段。中英团队混合模式为客户提供定制解决方案(customizedsolutions)。换句话说，多个团队同时为同一个主题提供服务。药品开发团队在2020年完成了26个GMP项目，大部分处于非常早期的阶段。

2020年疫情期间，由于客户访问受到限制，公司适时推出了远程在线审计、在线和线下结合等多种灵活的审计方式。

2020年的职员为1934人，比上年增加了390人。天津工厂三期(40000平方米)工程建设基本完成，将于2021年第一季度投入使用。

绍兴工厂在2020年全速推进了占地面积81000平方米一期工程，项目完成后将增加化学反应部容量600立方米，其中200立方米预计在2021年下半年交付，其余400立方米预计在2022年完工并交付。

临床研究服务：

实现收入6.29亿元，比上年同期增长37.9%，毛利率增长18.78%。在国内临床研究服务方面，得益于中国政府有效迅速地控制疫情，国内临床研究服务在第二季度逐步全面恢复。

该公司于2020年6月完成了与北京联合SMO的收购，并结合2019年收购的南京HIMED，构建了临床CRO SMO一体化服务平台。高分子服务：

宁波杭州湾第二园区第一期项目是大分子药物开发和生产服务基地(约70，000平方米)，目前土建工程已基本完成，将于2021年6月开始内部安装建设，2022年下半年开始大分子GMP生产服务项目。

我们过去有大分子药物发现研发小组，今后将进一步加强药物发现小组建设。除抗体能力建设外，2020年我们还通过收购Absorption获得了基因和基因治疗的服务能力。

2021年2月，与阿尔伯比签订了正式合同，收购了位于英国利物浦的AllerganBiologicsLimited。ABL最初是阿尔伯威内部的大分子和基因治疗实验室，计划通过整合将其转化为细胞和基因产品的CDMO服务提供商。

期间成本：

收入的增加提高了效率。

销售和分销及行政支出占营业收入的15.1%(2019年为16.0%)研发ampD费用占营业收入的2.1%(2019年为1.7%)，财政费用占营业收入的0.5%(2019年为2.2%)，2019年底公司获得了港股IPO融资。部分理财产品Non-GAAP利润率20.7%(2019年为14.6%)其他运营指标也保持稳定，贸易应收款和合同资产周转天数为77.7天，贸易应付款周转天数为17.3天，库存周转天数为12.6天，合同成本周转天数为11.1天。

2020年全年约13.16亿，总的预算没有太大变化，13.16亿中31.3%投在宁波设施，32.3%在天津和绍兴设施，36.4%在仪器设备投入。2020年股权投资支出11个亿，主要是收购Absorption和联斯达等。战略发展：

我们会通过增强技术能力和海外运营能力，巩固和强化小分子服务领域的领导地位，扩大国际影响力和竞争力。加快大分子和CGT服务平台的建设。进一步加强管理上的能力，多点运营和全球布局情况下，管理能力也会进一步提升，我们一直非常注重国际化运营，疫情期间对这个战略有了更深理解，未来也会持续加强海外运营能力。公司拥有忠诚的客户群，各个板块相互协同效果明显，公司会持续拓展国内和国外的市场，服务好更多客户。公司强调“员工第一，客户为中心”的文化理念，为储备人才和吸引人才，我们做了很多工作，我们会继续加强人才储备，以支持我们长期和可持续增长。

2021年展望：

康龙化成2020年度发展平稳有序，接下来公司重点继续围绕全流程一体化和国际化战略，持续提升客户满意度，在人才和技术方面加强储备，2021年会有新的设施投入使用，为公司未来2-3年发展提供储备，从目前客户订单来看，我们对2021年的目标非常有信心。问：实验室化学和生物科学服务2020年增长情况以及2021年展望?答：实验室服务中生物科学占比从2019年度的37.7%提升到2020年度41.3%，生物科学业务进入发展的快车道。生物科学服务增速快于实验室化学，今年趋势还会持续。毛利率方面，生物科学服务高于实验室化学。问：预期海外疫情结束之后，2021年是否会有订单回流？答：从公司角度来看，疫情是提供了机会给客户展示公司的服务能力。疫情过后，如果放在同一个地方做实验还是最优选项，我们预判影响不太大。问：2020年CMC（小分子CDMO）项目丰富，下半年增加很多，这个现象的背后是发生了什么或者公司做了什么工作？答：2020年公司CMC（小分子CDMO）服务的发展主要表现在以下方面：1）国内团队持续吸引新客户，尤其是大客户的合作增加很明显；2）英国+中国的混合模式的服务为客户提供定制化解决方案，受到很多客户包括欧美Biotech认可，很多早期项目流入；3）绍兴CMC产能进度（商业化产能）方面：客户能明确看到我们的建设进展，展现给客户的项目建设进度跟我们原来的计划完全一致，增加了客户的信心。前期客户导流也在增加，公司在工艺开发方面积累了良好的客户品牌，这些都具有好的基础。同时在生产端团队建设方面，去年下半年引进了曾供职于全球前二十大制药企业负责生产管理的专业人才王博士，王博士在生产工厂体系管理及客户沟通方面起到了很大作用。

问：杭州湾大分子产能是抗体还是细胞和基因治疗？答：宁波杭州湾第二园区一期项目新建大分子产能是抗体药物的CDMO，但园区也预留了一定的实验室空间发展基因治疗。问：收购的Absorption和ABL收入和利润体量？答：ABL原来是AbbVie内部的研发中心，过去几年专注基因治疗产品开发，虽然财务公告给过数据，但它不是真正意义上处于CDMO业务的状态，公司收购之后需要时间将其转型为CDMO供应商。Absorption业务不算太大(2019年的收入是3000多万美元)，增长趋势还是很好的。问：公司新收购的Absorption和ABL都是海外的，和传统小分子业务强项有所不同，咱们业务和客户如何耦合？未来如何整合？答：首先，从历史经验看，公司过去在英国、美国都有通过收购来开展新业务。依托公司客户基础和BD整合，不管是新技术还是新能力，客户端需求是很高，客户群是同一个群体。从被并购的公司业绩表现看，并到康龙平台后，得益于客户端输入和BD体系达成的协同效应，这些公司业务基数翻了一番。其次，公司本身策略就是并购新能力，并购新能力是投资初衷，在一些新领域我们有基础，通过我们全球布局能够做一定增量。第三，从整合角度，在美国、英国公司运营积累了很多经验，希望新并购的公司能在这个基础上融合和发展。

问：公司去年新增了721家客户，2020年为止服务客户超过1500个，新客户群主要来源是哪一些，对临床前CRO部分会有什么样的订单影响？答：去年增加的新客户主要包括：1）小分子领域美国新增Biotech很多，且Biotech融资情况良好，在美国公司有专业的BD团队，新增的基本是Biotech，因为大药企已经是我们的客户。2）收购Absorption之后也拓展了更多客户群体，尤其是大分子方面。3）国内客户方面，收购联斯达之后，以及希麦迪近一年的发展，临床服务的国内客户增加很多。问：贵公司短期和中长期发展中，各板块的趋势如何？答：从我们现有积累和布局来看，实验室服务和CMC服务仍会有很快增长，这两部分业务的机会是长期的，我们也会坚定保持在小分子服务领域的领先地位。临床研究服务国内发展是重点，需要时间继续培育，未来1-2年临床研究服务在规模端会有较快增长，利润端不会有太迅速的增加，未来中长期会成为增长点。大分子与细胞和基因治疗都是中长期的布局，做长期的需求的部署。

附：活动信息表

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