2018年11月5日，国家主席习近平在第一届中国国际进口博览会开幕式上特别发布了《上海证券交易所设立科学创新版及示范注册制》。设立科学创新板块是实施创新推进和科技强国战略、促进高质量发展、支持上海国际金融中心和科技创新中心建设的重大改革举措。

另一方面，要着眼于科学创新版“硬科技”企业，即“世界科技前沿、经济主战场、国家重大需求”，优先扶持符合国家战略的核心技术、技术创新能力强的成长型企业、市长/市场知名度高的新模式、新形式的企业。另一方面，科学创新版在制度上制定了大量的创新和突破，更灵活、更包容的发行上市条件、更市场化的新股发行定价机制、更灵活、更高效的交易制度等。

现在一年多了。事实证明，提供科学创新版不仅是企业的上市平台，也是基金会为具备核心技术的硬技术企业提供的大舞台。

一周前，这个大舞台迎来了第一家CDR公司33549号。该公司成功上市，也意味着海外红潮通过CDR方式返回A州的途径将会顺畅。最近，“AI四小龙”的李斗也结束了上市辅导，以CDR方式即将推出科学创新版。此前备受关注的芯片公司寒武纪、中芯国际等纷纷登陆科学创新板块，由此可见，对核心“硬科技”重视科学创新板块将核心技术发展推向金融的意愿。

科学革新版承载的历史使命

三次产业革命的历史充分证明，科技创新离不开金融市场的桥梁作用，科技与金融相结合是实现创新推进的重要途径。中国经济的高质量发展需要新动能的快速接力棒。为此，金融必须能够做好对相关实体的服务。

从金融供给侧改革的角度来看，代表中国经济未来发展方向和发展高度的新型技术企业还处于发展初期，很难吸引银行等金融机构的直接融资，上市融资仅限于现行创业板、中小板等对利润和规模数量的限制。这与国家支援实体经济金融的服务不一致。

设立科学创新版是对我国金融服务高质量发展的重要探索。华泰证券发表研究报告称，科学创新板块(WHO)作为实体经济的“通道”，支撑经济结构变化和升级的科技创新型企业可以在资金支持下成长，进一步发展直接融资带来的生产活力，从而通过盈利能力和股市形成共振。

此外，科学革新版(WHO)包含着改变a股历史的使命。

过去，由于中国资本市场缺乏培育创新型企业的制度基础，中国A股市无法拥有优秀的新一代创新型企业，百度、阿里、腾讯、京东等企业决定在美国纳斯达克或中国香港上市。

随着科学革新版、资本市场的主要增量改革，它在系统上取得了更大的突破。

如果科学创新版上市公司允许“同一股票的其他权利”。因此，云计算企业获得了科学革新版“同舟共济其他权利”的第一名。刘恪董事长季晓华感叹说，公司的董主权上市体现了科学创新版的包容性。

另外，为了欢迎虹膜企业的“返乡”，上交所6月份进一步公布了重磅政策，为虹膜企业申报科学创新版发行上市时涉及的赌博合同处理、股票总额计算、营业收入的快速增长承认、退市指标应用等制定了目标。

目前，国内最大的正源大厂中芯国际已经成功进军科学创新板块，格果美、华润美、九号公司等都采用了红筹上市标准。

9号公司成功IPO，成为A股第一家CDR上市公司，我国资本市场的创新和改革不断深化，更开放、包容的鼓励类型、具有不同特点的优质企业上市，有利于吸引更复杂结构的企业回归A股。

另一方面，9号公司是A州的第一个VIE体系结构、AB州结构、CDR相结合的案例，对其他具有相似特征的IPO企业有很好的指导作用，可以指导未来IPO业务实践，减少“弯路”的可能性。

总的来说，科技创新板块不仅为成功的科技创新企业“锦上添花”，还为“路上”科技创新企业提供帮助，建立金融资本和科技创造要素的渠道，不断促进资本市场，支持科技创新。

科学革新版，为“硬科技”提供肥沃的土壤。

金融科学技术是将上海国际金融中心与科创中心建设联系起来促进双向赋能的重要焦点。科学创新版“落户”上海后，上海肩负着建设国际金融中心的责任，肩负着推进科技创新的重担。错过互联网时代的上海近年来率先推出了“智能上海(AI@SH)”行动，全力打造全球科学创中心。

另一方面，上海为绘画、联影等本土科技企业的顺利增长提供了“阳光和雨水”。另一方面，建设巢穴，吸引和落户全国优秀科技企业等，商汤科技战略合作，吸引投资额60亿以上，之后还签约了美团。从2018年开始，上海每年都聚集全市的力量，举办世界人工智能大会和顶尖科学家论坛，瞄准全球制造技术的影响力。

促进“硬科技”企业的发展，帮助科技企业登陆金融市场的决心和执行力可见一斑。

那么，哪些硬科技企业应该着重鼓励和支持科学创新版呢？

上海证券交易所市场发展服务专业委员会专门委员王勇先生公开表示，"硬科技"不仅是国际领先的技术，也不限于高端制造业，有助于提高我国经济、军事、科技实力，增强我国的核心竞争力，有助于突破"卡木"技术，实现进口替代，是促进产业升级的关键。

根据《科创板白皮书2020》数据，在报告所述期间上市的科技创新板块企业中，新一代信息技术行业的新股数量占最大43只，占优势较大，其次是生物医药业(26只)和新材料业(18只)，占科技创新板块新股上市总量的79.09%。在信息技术行业神州中，又以集成电路企业为中心，27家集成电路企业共筹集了近900亿韩元的资金，约占科学创新版总募集额的34%。

事实上，集成电路是硬技术的重要性。

刚刚完成上市辅导的依图有望成为硬科技中的“上海AI第一股”。据天眼查消息，今年5月，依图获得上海科创基金战略融资，上海科创基金由上海国资委下属上海国际集团主导设立，后者旗下投资的多家公司入选首批科创板受理名单。

对于科创板而言，其建设的初心也是为了借助资本的力量，实现关键核心技术自主可控，把创新主动权、发展主动权牢牢掌握在自己手中。

中国证监会办公厅副主任李钢6月11日在上海参加上海市政府新闻发布会时表示，科创板坚守板块定位，支持和鼓励“硬科技”企业上市。“这些公司研发投入与营业收入之比、研发人员占比明显高于其他市场板块，板块集聚效应正在形成中。”

目前，视觉AI公司虹软科技、AI芯片独角兽寒武纪等公司已经相继步入科创板的舞台，未来，科创板将继续对包括AI、半导体、云计算在内的新兴科技产业给予了大力支持，可以说，科创板需要有更多依图、九号公司这样的硬科技企业，作为科创板的标杆和“压舱石”，同时，科创板也将放大技术势能，加速助推中国AI产业发展。
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