中信建投证券成功“补血”。

时隔23个月，中信建投资证券终于在A/HA高端高企的争议中完成了38亿韩元的再融资，比原定为130亿的预计规模减少了70%。12月29日晚，中信建投资证券发布了再融资事项发行现状报告，公司以35.21元/股的发行价向31名投资者发行了1.1亿股a股，共募集了38.83亿韩元，净额38.48亿韩元。

值得注意的是，中金公司、华泰证券、东海证券等3家证券商参与了中信建证券的此次增订，2名个人参与了巨额投资亿韩元的申购。但是大股东们也在今年第四季度削减中信建证券股份后参与了增订。此外，中信证券在此次定证中的股权比重被动下降，从5.01%降至4.94%。

12月29日，中信建投资A股上涨0.66%，报39.55元人民币，价格涨幅增加12.33%。目前，该股的A/HA股价仍超过300%。

持续了近两年，一定要增援，终于完成了

券商中国记者梳理了中信建投资证券此次定证的九大要点。

1、增加规模比原计划大幅减少。

中信建投资证券此次募集总额为38.84亿韩元，仅完成了预计规模130亿韩元的30%。但是证券业界收到批准书后进行定证的事例不少。中信建投资证券A/H股在溢价持续较高的企业的情况下，可以实现增额，或者已经比较难获得。

2、发行价格35.21元/股。

中信建投资证券于2月28日收到了定证批文，3月2日开盘价为32.81韩元/股，公司A股于4月中旬一度以28.63韩元收盘，但8月份也达到了历史最高价60.14韩元/股，区间均价上升到了43.02韩元/股。

中信建决定，此次正增发行的定价基准日发行期第一天，即2020年12月4日当天的收盘价为44.03韩元/股，过去20个交易日中信建投资A股的均价也为44.03韩元/股，比该均价低20%以上，以20%的折扣定价，因此此次正增报价格必须在35.21韩元/以上。

3、共有31名投资者参与了此次增程。

在此次取证中，有效报价期间只有9名投资者以报价合格，与之前想订阅的投资者相比差距很大。此后，追加报价由23名投资者参与申购，除了两次都提出的1名投资者外，共有31名投资者参与了此次增订。

那家中国寿命馆在第一次报价无效后，追加索取了请求书，最终获得了3亿韩元的配给额。包括国粹馆外，共有3家保险馆参加了中信建设的增订，剩下2家被分配为百年保险馆太平子馆，各1.5亿韩元。

4、3家券商参与中信建设a股并增加。

再融资新规公布后，券商参与合伙人成为一种普遍现象。此次中信建投资证券定证有3家同业参与，中金公司获分配1.73亿元、华泰证券、东海证券各5000万元。

此外，华泰证券全资子公司华泰金融控股(香港)有限公司(R QFI)被分配了1.5亿韩元。

5、2名散户大量购买了1亿韩元的资金。

参与郑振华的31名投资者中，有2名自然人投资者关注巨额申购，郑伟强以2亿韩元购买了568万股，高振华以1.7亿韩元购买了482.82万股。其中，郑伟强收购了第一笔投资款1.5亿韩元后，在追加报价单上又投入了5，000万韩元。高振华是众多用户中唯一出价超过35.21韩元的投资者，他出价35.5韩元和36.2韩元。

6.大股东今年第四季度完成了缩减，参加了增报。

此次获分配3亿元的西藏腾云投资管理有限公司原是中信投资证券的前十大股东，今年第三季度末，中信投资证券a股数为2.2亿股，持股比例为2.88%。在此次正证中，该公司被分配了852万股，增加完成后，总股份数为1.55亿股，持股比例为2%。

这意味着今年第四季度中西藏腾云投资管理有限公司削减了中信投资证券a股或7350万股，从10月到现在，中信投资证券a股平均价格超过44元。

7，12家基金公司参与了定津。

华安基金、华商基金、易方达基金、九泰基金等12家基金公司参与了中信建证券的增订。华安基金、华安基金、华泰基金、工银书信基金、大成基金、民生金银基金、银银基金、华宝基金

8、销售期限限制为6个月。

此次正增长已于2020年12月28日在中等公司上海分公司完成注册管理手续。全体投资者31人收购的股票自发行结束上市之日起6个月内不得转让。因此，预计这一增加将于2021年6月末终止限量销售。

9、公司用自己的资金投资备选子公司。

中信建投资证券原募集用途中不超过15亿韩元，将向替代子公司增加资金。此前，中信建投资证券已用自筹资金向中信建投资有限公司增加了15亿元，原计划保留增加资金后，更换对个体金的前期投入。但是，由于此次实际募集金额小于募集金额上限，此次发行资金优先于现有的保障。

信息系统建设投入大幅收缩

去年1月21日，中信建投证券抛出定增计划，拟以非公开发行的方式发行不超过12.77亿股（含本数）、募集资金总额不超过人民币130亿元 （含本数）的A股股票。彼时距离中信建投证券完成A股IPO刚满半年。

2019年，由于流通盘小、投行业务优异等多重因素，中信建投证券A/H股溢价高企，市场一直颇有争议，中信建投证券内部一度担心定增能否完成。此番募资规模虽然较预期有较大差距，但终归是实施完毕，实际募资38亿元将新增注册资本1.1亿元，增加公司资本公积37.37亿元。

梳理过往，证券行业也不乏在获取批文后却终止定增的案例，比如广发证券在去年6月份宣布定增计划因批复过期失效。当然，中信建投证券能够顺利实施定增，或许也得益于再融资新规将批文有效期从6个月延长至12个月。

随着中信建投证券最终募资金额的缩水，各募投事项的投入金额也有所改变。原定于投入资本中介业务的55亿变为20亿，原定于投入投资交易业务的45亿元变为13亿，原定于投入信息系统建设的10亿元变为4800万。

本次定增完成后，中信建投证券第一大股东为北京金控集团，持股总数为26.84亿股，持股比例34.61%；第二大股东为中央汇金，持股比例30.76%。

值得关注的是，第三大股东中信证券的持股比例由5.01%被动降至4.94%，中心有限孙公司镜湖控股持股比例由4.6%降至4.53%。

中信建投证券表示，本次非公开发行完成后，公司总资产、净资产和净资本规模将相应增加，资产负债率也将下降，有助于优化公司资本结构，有效降低财务风险。本次发行使公司的财务结构更加稳健，并将在有效增强公司风险抵御能力的同时，为公司业务发展提供更大的空间。