本报记者张末东马玲

6月15日，中国人民银行杭州中心支行宣布，根据《信用评级业管理暂行办法》(以下简称《办法》)规定，已完成对蚂蚁信用评价有限公司(以下简称“蚂蚁评价”)的文件处理。根据公开信息，蚂蚁评价成立于今年3月24日，注册资本为5000万韩元，是蚂蚁集团的全资子公司。

信用等级是金融市场运营的基础设施，具有揭示债务人风险、帮助债权人决策的功能。浙江大学光华法学院教授、博士生导师、浙江大学互联网金融研究院副院长李有成对《金融时报》记者说：“企业信用等级是企业发行债券的‘敲门砖’，使企业能够以合理的成本直接获得融资。”特别是在解决中小企业融资难、融资贵问题上，企业信用等级作用很大。”对此，中上智高首席研究员李建军也表示，建立国家认可的信用评价体系和评价机构，给中小企业评级，本质上是为中小企业提供信用背书和增信服务，有助于建立比较完善的中国企业信用体系，为中小企业融资提供便利。

根据近日央行发布的信息，根据国务院金融委统一部署，央行将出台11项金融改革措施，其中有“信用评级行业推动对外开放，允许合格的国际评级机构和民营评级机构在我国开展债券信用评级业务”的表述。此前，标准普尔及惠誉两个国际评级机构先后获准进入中国开展业务。至此，自《办法》发布以来，包括蚂蚁评价在内的4家机构完成了申报。蚂蚁评价作为民营信用评价机构，完成文件也符合这一趋势。

我国信用评级业经过30多年的发展取得了长足的进步，信用评级机构规模不断扩大，评级技术不断发展，评级结果更加合理，社会认可度逐步提高，对促进我国金融市场的健康发展发挥了积极作用。

但同时，标准不统一、市长/市场透明度不足、等级虚妄等问题也影响了国内信用等级行业的发展，尤其是与国际等级机构相比差距较大。2018年8月，大公国际信用评价有限公司因要求评级企业提供高价咨询服务等典型等级违规，受到证监会和央行下属的交易商协会的联合处罚，被责令整顿一年。这是国内债券市第一个监督部联合执法的事例，也是第一个受到管制处罚的评价机关。

2019年11月26日，人民银行与发改委、财政部、证监会一起发布了《办法》，明确了产业规范发展的政策方向，建立了健全统一监督的制度框架。另一方面，《办法》与加强外部监督、提高市长/市场透明度、促进产业公平竞争、加强责任追究等国际等级监督规范相联系。

值得注意的是，《办法》明确规定，监管主体包括信用等级行业主管部门和业务管理部门，中国人民银行是信用等级行业主管部门。设立信用评级机构、设立评级机构分公司、更改评级机构等事项，应当向所在地信用评级行业主管部门州一级派遣机构申报。《办法》规定，本办法实施前已经开展信用评价工作的评级机构也必须向文件机关申报。

从行业专家的角度来看，《办法》的引入可以促进信用等级在风险暴露和风险定价等方面的作用，有助于改善企业融资环境，防范金融风险，促进我国金融市场的高质量发展。同时，完善监管短板，也有助于我国评级行业在新的历史时期推进规范发展，迈向新的阶段。另外，还有助于建立公平有序的竞争环境，促进信用等级业的高水平对外开放。北京大学中国信用研究中心主任张正也表示，信用等级申报在全信息条件下对市场风险管理进行了新的探索，对提高等级的准确性和针对性、扩大市场交易规模、改善供应方质量具有重要意义。

总的来说，目前信用评价机构正在向两个方向发展。一是积极引进国际评价机关，二是加强文件管理。人民银行、发展改革委等部门相关人士此前也表示，将促进等级市场资源整合，形成具有国际影响力的国内信用评价机构，发挥行业领先示范作用。同时，加强国际等级监督合作，建立跨境等级监督协调机制。

蚂蚁评价总经理周伟林表示，申报完成后，蚂蚁评价将从现有信用等级监督框架下的信用市场开始，以中小企业为服务重点，推动在信用市场应用评价结果。探索中小企业融资方式创新，促进中小企业直接融资，扩大中小企业融资渠道，降低中小企业融资成本。同时，蚂蚁评价作为一个开放的平台，将坚持开放合作的思维方式，广泛连接各方资源，积极扩大等级应用，帮助信用等级市场健康发展。

作者：本报记者张末东马玲

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