11月25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金制度正式启动，将首先在北京、上海、广州等36个地方落地。保险人每年缴纳上限12000韩元，可以享受税收优惠。

关于个人养老金制度的基本“科普”，可以参考我们财经早餐的《个人养老金制度正式实施，如何领取？》。笔者周末在银行、基金公司工作的好朋友遭到微信朋友圈“疯狂”轰炸。银行职员一开口，就要求银行帮忙开养老金账户。基金公司职员们从“朋友圈”纷纷转入12000韩元，购买了自己公司的养老基金。

笔者在朋友的“诚意邀请”下开设了银行养老金账户，研究了目前开放的养老金理财品种。今天给读者介绍一下。这个养老金账户到底怎么开？开业后有哪些理财注意事项，以及适合哪些人。

银行“拉辛”账户开设繁忙

办理个人养老金业务，首先要开设个人养老金资金账户。目前，包括工人、农业、中、建设、教父、邮政储蓄在内的大型银行、全国股份制银行和地区城市商业银行均可开设个人养老金资金账户。笔者体验到，在银行的手机银行应用程序中处理这项业务比较方便。中间只需要拍一次身份证正反面照片及面部识别，基本上两分钟就能完成。

开户程序结束后，我们实际上共同开了两个账户。一个是在商业银行的个人养老金资金账户，另一个是联动地开设了一个人事部门的个人养老金账户。这两个账户是一对一的对应关系。

根据个人养老金实施方法，商业银行是开设个人资金账户的唯一渠道，每人只能选择一家银行开设唯一的个人养老金账户。因此，账户的唯一性决定了目前银行间的客源竞争非常激烈。被称为“宇宙行”的工商银行也开始“放下身段”，通过打折活动开设客户账户，并向每位新领取养老金的客户支付50韩元的微信优惠券。当然可以。这个打折活动是先到先得。笔者周末开户时，这张优惠券已经发行。

网上也有“大V”为读者创建了养老金账户“羊毛”福利大战(见下图)。但是提醒大家，不同银行的活动截止日期不同，活动内容不断更新，下图仅供参考，以各银行的官方渠道发布为准。

(互联网总结银行“羊毛”大战)

开户后可以买什么理财？

目前，允许每人每年个人养老金账户转账的金额为12000韩元。根据政策，转入的资金可以用于投资运营规范、安全性高、成熟稳定的理财、储蓄、保险和公募基金产品。目前可以选择的个人养老产品可以分为个人养老储蓄、商业养老保险、个人养老理财、个人养老基金等四类。

其中个人养老金储蓄也属于储蓄存款，是普通人最熟悉、最简单的品种。养老保险产品是专属商业养老保险，目前可以购买的第一个保险产品包括6家保险公司的7个产品。前7个个人养老保险产品都是专属商业养老保险。与储蓄产品相比，个人养老保险产品大多是养老保险，一般具有较强的储蓄和风险保障功能，其优点是提供了保证收益率，产品期限最长可以持续一辈子。投保人可以和保险公司制定到期后的领取方式，是终身领取还是定期领取，定期领取期限一般不到10年。

根据理财产品方面的资料，银保监会已经授权11家机构开始个人养老金业务，但具体产品还很谨慎。

报、审核过程中，目前尚未上架。但据相关银行理财子公司介绍，按照银保监会的要求，养老类理财产品特性应符合十六字方针：运作安全、成熟稳定、标的规范、长期保值。一般产品最短投资周期是5年，属于中长期产品，需要购买人长期持有。

最后一类，也是目前市场上讨论最多最火热的，即个人养老金基金。稍早时候（11月18日）证监会公告显示，有40家基金公司和129只养老目标基金成功入选首批个人养老金基金产品名录。同日，华夏、广发、南方等十余家基金公司发布公告称，自11月28日起，开始接受养老目标基金Y份额的申购（含定期定额投资、转换转入）业务，这意味着本周一开始，大家就可以购买相关的养老目标基金了。

专供“养老”的基金Y份额，有何特色？

目前从风险控制角度考虑，个人养老金账户能否购买的基金品种是有一定限制的。市场上较为知名的“顶流”热门主动管理基金以及指数基金均不能通过养老账户购买，养老金资金账户可投资的基金只能是养老目标基金。

而养老目标基金是专为养老投资量身定制的产品，其特点是分散投资，稳健增值，契合养老诉求。养老目标基金可分为“目标日期型”基金和 “目标风险型”基金。前者以退休时间维度（如2045、2050年等）去规划，适合具有明确退休年份规划的投资者，产品名称一般以具体的退休时间进行命名，基金中的权益（股票）资产比例，会随着退休年份的临近而减少。

（某基金公司的2040养老目标基金产品简介）

笔者以下图中的XX养老2040三年持有混合基金为例，初期该基金持有权益类资产的比例一直平稳维持在35%至60% 之间，到最后十年临近目标退休年龄时开始大幅下滑，以保留之前的投资成果。

（该基金的权益投资占比随着目标日期接近不断下降-图片来源：基金合同）

后面一种目标风险型产品投资组合的权益资产比例基本固定，对投资人的最低持有年限要求更低一些，适合风险偏好相对明确的投资者。

不过在这里，笔者要特别提醒一下想要购买相关养老基金的投资者，记得在购买时认准养老基金的“Y份额”。所谓的“Y份额”，是基金公司为了降低投资者投资成本，而专门设立的养老类份额。Y类份额的管理费率和托管费率均较原有的A类份额下调50%，还享受一定税收优惠。但如果通过其它渠道错误地购买了同款养老基金的A类份额，则不一定能享受到此类优惠政策，因此大家在购买时需要擦亮眼睛哦！

尾声：哪些人更适合养老理财？

说了这么多养老账户的优势，文章最后也需要提醒各位读者：按照规定，转入个人养老账户的相关资金，只有在三种条件下才能正常领取，分别为：参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居。通俗地说，个人养老金的投资一直要等到退休之后才可以取出来，动辄10年以上的超长期限，并不一定适合所有人群。

一般来说，当期收入较高，现金流较为充裕，但未来中长期收入水平不确定的中青年，通过养老金账户进行“强制储蓄”来应对未来远期收入波动的不确定性，是比较合适的。如果像笔者这样，每个月收入基本需要用来覆盖各种生活开销，到月底存不下什么钱的话，可能目前暂时还不属于适宜参与养老金投资的人群。