21世纪经济报道记者4月3日在上海证券公司科学创新版投资者教育二期培训会上，从多名投行人士那里了解到，他们正在就科学创新版申报运营中发现的几个问题与中介机构进行沟通。

在此之前，3月18日科学革新版开馆文收到了企业上市申报资料，但第二天业界内曾要求补充上交所提交的科学革新版申报资料。

据悉，被要求纠正举报资料的券商们不是事件，而是一瞬间在业界内闹哄哄地坐立不安。对此，一些机构人士指出，科学革新版是新的，因此，第一个科学革新版申报企业资料被要求改正是正常现象。

根据与会者的会议记录，在这次教育会上，上交所目前在审查中发现的几个问题主要有两个方面。一个是目前在新核中发现的文件格式和完整性问题，三个问题：签名和签名问题，文件格式问题专门文件的问题。

另一方面，在目前的审查中，发现征文说明书存在一些普遍问题。包括10个主要问题：

1、是否符合科学创新版定位。从现在开始，无论是公开募股说明书还是发行人的自我健全性评价文件，机关的专业分析意见都有夸大的问题。

2、判断信息公开的重要性。此次招股书根据注册制的要求，结合其他板块提出了一系列新的要求，我们要求发行人结合自身特点公开重要性水平的确定标准和依据，但有时有些股票书不公开与财务会计信息相关的重大事项、重要性水平的判断标准，有些在重大合同部分不说明为什么被确定为重大合同，明确的标准是什么。

3、披露发行人的重要子公司。根据指导方针第13条，如果是重要的子公司，就要参考股东书的指导方针公开相关信息，目前很多申报资料都直接省略了。

4、公开发行人产业地位。没有全面客观地公开发行人的竞争优势和竞争劣势。

5、会计政策和会计估计披露。股东书在讨论财务会计信息和管理能力的章节中大量公开了会计政策和会计估计值，但都是按照会计标准抄袭的，基本上没有特征。上交所仍然希望大家能按照招股书的要求结合自己的工作实质，包括经营模式的特点和关键点进行公开，不要公开千篇一律或经常性的内容。

6、识别核心技术人员。在现有企业内，核心人员的承认一般在承认或少承认时，往往不能充分说明理由。

7、风险因素公开。风险因素的公开缺乏针对性，对发行人本身固有风险的公开较少，对共享风险的公开较多。经常公开风险对策和竞争优势作为风险评估因素。科学革新版以信息公开为中心，对这方面要求比较严格，希望大家严格按照股东书的规范要求公开。

8、股票回购的约定。在部分招股书中，控股股东和发行人没有按照要求约定在发行欺诈时购买。很多股东书将大量发行人、控股股东、同监库的约定放在重大事项提示中，在看目录之前可能需要先看20 ~ 30页。事实上，此次修改招股说明书指南的重要部分是将这些承诺转移到投资者保护部分。您可以在前面主要事项的提示中进行简单的索引或公开。

9.公开时广告语言或不客观、夸张的语言在整个股票书中都有这个问题。

10.特别是，到《股票书》第75条为止，管理层必须以管理层的角度展现经营成果的逻辑。在进行资产分析、盈利能力分析、现金流分析之前，要结合管理层的视角和业务、经营模式，分析经营成果的逻辑。

此外，通过赞助机构的验证，内核部门可能没有发现主要问题，也可能没有完全反映内核发现的主要问题。我们将在发行保证书和发行推荐工作报告的同时进行审查，还将包括中介机构的质量评价。

此外，上海证券交易所还提到了对工作的两项要求。第一，希望每个人都能有效地学习新规则。因为科学革新版是全面的改革，有很多创新，提出了一系列新的要求，如果没有制度规则，它仍然可以按照旧的方式来做。第二，要希望赞助机构或忠实地做好把关责任。

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